خيار التداول جاما

انهيار غاما من الناحية الرياضية، تعد غاما أول مشتقة من الدلتا وتستخدم عند محاولة قياس حركة السعر لخيار ما، مقارنة بالمبلغ الذي يدخل فيه أو خارجه. في هذا الصدد، غاما هي المشتقة الثانية من سعر الخيارات فيما يتعلق سعر وندرلينجس. عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقا أو خارجا من المال، غاما صغيرة. عندما يكون الخيار قريب أو في المال، غاما هي في أكبر. حسابات غاما هي الأكثر دقة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. جميع الخيارات التي هي موقف طويل لديها غاما إيجابية، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لديها غاما سلبية. سلوك غاما بما أن مقياس خيارات الخيارات صالح فقط لفترة قصيرة من الوقت، فإن غاما تعطي مديري المحفظة والتجار والمستثمرين الأفراد صورة أكثر دقة لكيفية تغير دلتا الخيارات بمرور الوقت مع تغير السعر الأساسي. على سبيل القياس للفيزياء، دلتا الخيار هو سرعته، في حين أن غاما من خيار تسارعه. غاما تنخفض، تقترب من الصفر، كخيار يحصل أعمق في المال، كما نهج دلتا واحد. كما أن غاما تقترب من الصفر كلما أصبح الخيار الأعمق خارج نطاق المال. غاما هي في أعلى مستوياتها تقريبا في المال. حساب غاما معقد ويتطلب برامج مالية أو جداول بيانات للعثور على قيمة دقيقة. ومع ذلك، يوضح ما يلي حساب تقريبي ل غاما. النظر في خيار الاتصال على المخزون الأساسي الذي يحتوي حاليا على دلتا من 0.4. إذا زادت قيمة السهم بمقدار 1، فإن الخيار سيزيد في القيمة بمقدار 0.40، وسوف تتغير أيضا دلتا. نفترض حدوث زيادة 1، ودلتا الخيارات الآن 0.53. ويمكن اعتبار هذا الفرق 0.13 في الدلتا قيمة تقريبية من غاما. غاما هو مقياس مهم لأنه يصحح لقضايا محدبة عند الانخراط في استراتيجيات التحوط. قد يكون بعض مدراء المحفظة أو التجار متورطين في محافظ من هذه القيم الكبيرة التي تحتاج إلى مزيد من الدقة عند المشاركة في التحوط. ويمكن استخدام مشتق من الدرجة الثالثة لون اسمه. اللون يقيس معدل تغيير غاما ومهم للحفاظ على محفظة غاما التحوط. ما هي خيارات خيارات غاما غاما - خيارات تعريف غاما هو معدل تغيير الخيارات دلتا مع ارتفاع صغير في سعر الأسهم الأساسية. خيارات غاما - مقدمة كما تقيس خيارات دلتا كم تتغير قيمة أحد الخيارات مع تغير في سعر المخزون الأساسي، يصف أوبتيونس غاما مدى تغير الخيارات دلتا مع تغير سعر المخزون الأساسي. من 5 خيارات اليونانية والدلتا وغاما هي الوحيدة التي ترتبط ببعضها البعض، وأن خيارات غاما هي الخيارات اليونانية الوحيدة التي تصف تغيير اليونانية أخرى. وهذا يجعل خيارات التفاهم دلتا وخيارات غاما مهمة للغاية لجميع مبتدئين تداول الخيارات. لماذا هي خيارات غاما خيارات هامة تعد غاما مهمة لأنها تؤثر على الخيارات اليونانية الوحيدة التي تحدد قيمة خيارات الأسهم أكثر وهذا هو الخيار دلتا. ليس هناك شك في أن خيارات دلتا التغييرات كما يبدأ عند 0.5 عندما يكون في المال ثم تتحرك تدريجيا نحو 1 كما الخيارات تذهب أعمق في المال أو تدريجيا نحو 0 كما تذهب خيارات أبعد من المال. السؤال الحقيقي هو، من خلال ما حجم الخيارات دلتا تغيير خيارات تدابير غاما هذا الحجم وكذلك اتجاه التغيير. لذلك، لماذا هو فهم حجم والاتجاه من تغيير الخيارات دلتا ممثلة غاما المهم خيارات التفاهم غاما مهم لكل من الاتجاهات والاتجاه التحوط. في الصفقات الاتجاهية، يمكن للمرء أن يرغب في الموقف العام غاما أن يميل نحو اتجاه الفائدة بحيث خيارات دلتا توسع مع تطور التجارة. في صفقات التحوط، يمكن للمرء أن يرغب في انخفاض الخيارات العامة غاما ممكن حتى أن موقف تداول الخيارات يبقى محايدا للتغيرات في المخزون الأساسي ممكن. وقد تعرفت طريقة التحوط هذه على أنها تحوط جاما المحايد. بطبيعة الحال، إذا كنت فقط شراء خيارات الاتصال أو وضع خيارات للتجارة اتجاه واحد، خيارات غاما حقا قليلا للقيام معك لأنك يمكن أن تكون متأكدا من أنك بالفعل شراء خيارات إيجابية غاما التي سوف تزيد من دلتا الخيارات الخاصة بك كما فإن السهم يرتفع أو يسقط تبعا لذلك. خيارات إيجابية تضمن غاما أن دلتا الخيارات الخاصة بك يزيد كما يذهب أكثر وأكثر في المال، وزيادة الربحية الخاصة بك. على هذا النحو، خيارات غاما من المهم أن نفهم للخيارات التجار بدءا استراتيجيات الخيارات المعقدة للمرة الأولى وبالنسبة للتجار الخيارات الذين يديرون العديد من الخيارات المعقدة المواقف ضمن محفظة واحدة مثل صناع السوق القيام به. تداول الخيارات الشخصية مينتور معرفة كيف يصنع طلابي أكثر من 87 ربح شهريا، بثقة، خيارات التداول في الولايات المتحدة خيارات السوق غاما - خصائص خيارات القطبية الإيجابية والسلبية غاما تأتي في قطبية إيجابية أو سلبية. الخيارات الإيجابية تقترح غاما أن دلتا الخيار ستزيد مع ارتفاع المخزون الأساسي. الخيارات السلبية تقترح غاما أن دلتا الخيار ستنخفض نحو -1 مع ارتفاع المخزون الأساسي. خيارات خيارات غاما خيارات المال تنخفض غاما نحو 0 حيث يتحرك الخيار أعمق في المال أو أبعد من المال. في خيارات ماني عادة أعلى قيمة خيارات غاما. وهذا يعني أيضا أن قيمة الدلتا من ديب إن ذي ماني أو فار أوت أوف ذي ماني خيارات أقل عرضة للتغيير مع تغيير طفيف في سعر الأسهم الأساسية. تعرف على خيارات موانيس الآن. خيارات خيارات وقت غاما غاما من خيارات المال يزداد مع اقتراب انتهاء الصلاحية في حين خيارات غاما على حد سواء في المال وخارجه من المال خيارات يقلل أقرب إلى انتهاء الصلاحية. خيارات خيارات الاتجاه غاما مراكز التداول لا توجد أسئلة أن خيارات غاما لمكالمة طويلة واحدة أو وضع خيارات موقف إيجابي. وهذا يعني أن تلك الدعوة أو وضع خيارات تذهب أكثر وأكثر في المال، دلتا أيضا يزيد نحو 1. هذا هو مستقيم جدا إلى الأمام. ومع ذلك، عند الجمع بين الخيارات في استراتيجية خيارات معقدة، قد تكون هذه العلاقة أقل وضوحا. هناك استراتيجيات خيارات الاتجاه التي لديها دلتا إيجابية ولكن الخيارات العامة السلبية غاما. وتهدف استراتيجيات التداول هذه الخيارات إلى الربح عندما يتحرك السهم حتى قليلا ولكن يبدأ الذهاب إلى الخسارة إذا كان السهم يجعل خطوة كبيرة صعودا كما يعكس دلتا إلى السلبية بسبب الخيارات السلبية غاما. ومن الأمثلة على استراتيجية الخيارات هذه نسبة انتشار الثور. نسبة الثور ينتشر الهامش قيمة دلتا إيجابية عند إنشاء لأول مرة ولكن سالبة عموما خيارات قيمة غاما. ومع ارتفاع السهم، ترتفع القيمة الإجمالية لمركز التداول في الخيارات هذا مع تآكل قيمة الدلتا بسبب الخيارات السلبية غاما. كما يستمر السهم في الارتفاع، وسوف يأتي نقطة حيث تضعف دلتا إلى 0 ويبدأ لتحويل السلبية. بعد هذه النقطة، فإن الموقف يبدأ فقدان المال مع ارتفاع الأسهم. عندما كنت في التجارة الاتجاهية، وهو عندما خيارات تداول الخيارات الخاصة بك يجعل المال فقط عندما يذهب السهم الأساسي في اتجاه معين، وتريد للتأكد من أن الخيارات الشاملة غاما هو إيجابي بحيث الموقف سوف تستمر في الربح كما في الأسهم يتحرك أبعد من ذلك في اتجاه توقعاتك. بشكل عام، خيارات إيجابية غاما هي واحدة من شأنها أن تتحرك قيمة دلتا الأولية الخاصة بك أعلى كما يتحرك السهم في اتجاهك من التوقعات. وضع الخيارات مع قيمة دلتا سلبي ولكن الخيارات الإيجابية سوف تتحرك جاما نحو دلتا -1 حيث ينخفض ​​السهم وخيارات الدعوة مع دلتا إيجابية وقيمة غاما سوف تتحرك نحو دلتا من 1 مع ارتفاع الأسهم. على العكس من ذلك، قيم الدلتا السلبية تعمل ضد قيمة دلتا الأولية كما أنه يضعف ويعكس قطبية قيمة الدلتا الأولية كما يتحرك السهم في اتجاه القطبية الدلتا الأولي. هيريس كيف يمكن أن تتوقع المحفظة الشاملة أن تتصرف مع مجموعات مختلفة من الدلتاغاما: خيارات إيجابية دلتا خيارات إيجابية غاما قيمة موقف تداول الخيارات الشاملة سوف ترتفع مع ارتفاع المخزون الأساسي. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو نداء طويل. الخيارات الإيجابية دلتا الخيارات السلبية غاما سترتفع قيمة الصفقة العامة لتداول الخيارات بمعدل تباطؤ حيث ترتفع الأسهم الأساسية لتصل إلى نقطة تكون فيها قيمة المركز العام راكدة حيث ترتفع الأسهم الأساسية ثم تبدأ في فقدان المال لا يزال المخزون الأساسي في الارتفاع. وبالتالي، هناك حد أقصى للربح الممكن مع هذا الجمع بين غاما دلتا. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو نسبة الثور انتشار. الخيارات السلبية دلتا الخيارات الإيجابية غاما سترتفع قيمة الصفقة الإجمالية لتداول الخيارات مع انخفاض المخزون الأساسي. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو وضع طويل. الخيارات السلبية دلتا الخيارات السلبية غاما سترتفع قيمة الصفقة الإجمالية لتداول الخيارات بمعدلات تباطؤ حيث ينخفض ​​السهم الأساسي إلى نقطة تكون فيها قيمة المركز العام راكدة حيث ينخفض ​​المخزون الأساسي ثم يبدأ في خسارة المال يستمر المخزون الأساسي في الانخفاض. ولذلك، فإن الحد الأقصى للربح ممكن. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو نسبة انتشار الانتشار. هيريس جدول يوضح نوع من الخيارات غاما أن مكاسب الموقف كما يتم تضمين خيارات مختلفة: ستلاحظ من فوق أن خيارات الأسهم تقصير يساهم دائما خيارات سلبية غاما بغض النظر عن ما إذا كان الاتصال أو وضع الخيارات. يجب أن تكون مربكة جدا من الآن لتذكر خصائص وعلاقات خيارات دلتا وخيارات غاما. هيريس طريقة سهلة لتذكر: خيارات إيجابية غاما يجعل دلتا أكثر وأكثر إيجابية مع ارتفاع الأسهم. خيارات سلبية غاما يجعل دلتا أكثر وأكثر سلبية كما ترتفع الأسهم. خيارات غاما - الأهمية في دلتا المحايدة التحوط هناك العديد من الطرق لتحقيق موقف دلتا محايد وقد يؤدي إلى الوضع العام يجري إيجابية أو سلبية خيارات غاما. بشكل عام، موقف دلتا محايدة مع خيارات إيجابية سوف غاما زيادة في القيمة عندما ترتفع الأسهم الأساسية صعودا أو هبوطا بسرعة، وهذا هو الطريقة التي وضعت معظم المواقع المحايدة دلتا للقيام به. مثال على دلتا استراتيجيات التداول الخيارات المحايدة مع خيارات إيجابية غاما هو سترادل. الدلتا مراكز محايدة مع خيارات سلبية سوف تكون أكثر ملاءمة غاما للربح من تسوس الوقت من خلال خيارات ثيتا بدلا من ذلك وسوف تفقد القيمة إذا تحرك السهم الأساسي صعودا أو هبوطا بسرعة. مثال على دلتا استراتيجيات التداول الخيارات المحايدة مع خيارات سلبية غاما هو سترادل قصيرة. في كل من السيناريوهات، حيث أن موقف دلتا محايد، قيمته لن تتغير مع التحركات الصغيرة في الأسهم الأساسية. موقف التحوط بالكامل والتي لن تتحرك مع أي من التحركات الكبيرة أو الصغيرة يتطلب تحوط غاما المحايدة. خيارات غاما - العلاقة مع خيارات خيارات ثيتا يتناسب غاما بشكل مباشر مع الخيارات ثيتا. وارتفاع غاما، وارتفاع ثيتا. ارتفاع مكاسب عالية المخاطر. خيارات عالية تنتج غاما أرباحا أضعافا مضاعفة عندما يتحرك السهم بقوة ولكن يأتي أيضا مع ارتفاع ثيتا الذي يضعف سعر الخيار أسرع بكثير. إذا كان هذا التحرك الكبير المتوقع لا يحدث بسرعة، فإن الخيار قد تفقد الكثير من المال. لذلك، عندما يختار المرء مثل هذا الموقف خيار العدوانية، يجب على المرء أيضا أن تأخذ في الاعتبار المخاطر العالية الناجمة بسبب ارتفاع خيارات ثيتا. هذا التوازن بين المخاطر المحتملة على المكافأة المحتملة هو في الواقع سائدا في كل جوانب تداول الخيارات. لا يوجد طعام غداء مجاني. خيارات صيغة غاما أين. d1 يرجى الرجوع إلى حساب دلتا S القيمة الحالية للأصول الأساسية T الخيار الحياة كنسبة مئوية من السنة خيارات أسئلة غاما أوبتيونس الإغريق: مخاطر غاما ومكافأة غاما هي واحدة من الإغريق الأكثر غموضا. دلتا. فيغا و ثيتا عموما الحصول على معظم الاهتمام، ولكن غاما له آثار هامة على المخاطر في استراتيجيات الخيارات التي يمكن بسهولة أن تظهر. أولا، على الرغم من، يتيح بسرعة مراجعة ما يمثل غاما. كما هو مبين في شكل موجز في الجزء الثاني من هذا البرنامج التعليمي، غاما يقيس معدل التغير في دلتا. دلتا تخبرنا كم سيتغير سعر الخيار نظرا لنقل نقطة واحدة من الأساس. ولكن منذ دلتا ليست ثابتة وسوف تزيد أو تنخفض بمعدلات مختلفة، فإنه يحتاج إلى قياس الخاصة بها، وهو غاما. دلتا، أذكر، هو مقياس للمخاطر الاتجاهية التي تواجهها أي استراتيجية الخيار. عند دمج تحليل المخاطر غاما في التداول الخاص بك، ومع ذلك، كنت تعلم أن اثنين من دلتا من حجم متساو قد لا تكون متساوية في النتيجة. فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيكون لها مخاطر أعلى (والمكافأة المحتملة، وبطبيعة الحال) لأنه نظرا للتحرك غير المواتية من الكامنة، فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيظهر تغيير سلبي أكبر. ويوضح الشكل 9 أن أعلى غاما يتم العثور دائما على الخيارات في المال، مع دعوة 110 يناير تظهر غاما من 5.58، وهو أعلى مستوى في المصفوفة بأكملها. ونفس الشيء يمكن أن ينظر إلى 110 يضع. إن المخاطر الناجمة عن التغيرات في دلتا هي الأعلى في هذه المرحلة. (لمزيد من التبصر، انظر غاما-دلتا محايد الخيار ينتشر.) الشكل 9: خيارات عب قيم غاما. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. يتم العثور على أعلى القيم غاما دائما على الخيارات في المال التي هي أقرب إلى انتهاء الصلاحية. المصدر: أوبتيونسفو 5 خيارات تحليل البرمجيات من حيث الموقف غاما. (جميع استراتيجيات البيع لديها سلبية غاما s) ومشتري يضع اكتساب إيجابية غاما (جميع استراتيجيات الشراء لديها إيجابية غاماس، ولكن جميع قيم غاما إيجابية لأن القيم تتغير في نفس الاتجاه حيث أن الدلتا (أي ارتفاع غاما يعني تغير أعلى في الدلتا والعكس بالعكس)، وتتغير الإشارات مع المواقف أو الاستراتيجيات لأن ارتفاع غماس يعني خسارة أكبر محتملة للبائعين، وبالنسبة للمشترين، وزيادة مكاسب محتملة. الجماس على طول سلسلة الإضراب تكشف عن كيفية تغيير قيم غاما نلقي نظرة على الشكل 9، الذي يحتوي مرة أخرى على خيارات عب مصفوفة غاما لأشهر يناير وفبراير وأبريل ويوليو. إذا أخذنا المكالمات من خارج المال (المشار إليها بالسهام)، أنت يمكن أن نرى أن غاما ترتفع من 0.73 في يناير كانون الثاني ل 125 المكالمات من خارج المال إلى 5.58 ل 115 يناير المكالمات في المال، ومن 0.83 للخروج من خارج المال 95 يضع إلى 5.58 ل في وضع المال في 110. الشكل 10: خيارات عب دلتا القيم. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات الشكل 11: قيم عب خيارات غاما. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات ربما أكثر إثارة للاهتمام، ومع ذلك، هو ما يحدث لقيم دلتا وغاما مع مرور الوقت عندما تكون الخيارات خارج من المال. وبالنظر إلى الضربات 115، يمكنك أن ترى في الشكل 11 أن ارتفاع غاما من 1.89 في يوليو إلى 4.74 في يناير كانون الثاني. في حين أن مستويات أقل من خيارات المكالمة في المال (مرة أخرى دائما أعلى إضراب غاما سواء يضع أو يدعو)، فإنها ترتبط مع السقوط، وليس ارتفاع قيم دلتا، كما هو مبين في الشكل 10. في حين لا محاطة بدائرة، المكالمات 115 عرض دلتا s لشهر يوليو عند 47.0 و 26.6 لشهر يناير، مقارنة مع انخفاض من 56.2 في يوليو إلى 52.9 فقط في يناير كانون الثاني لالدلت في المال. هذا يخبرنا أنه في حين أن خارج خارج المال المكالمات 115 يناير اكتسبت غاما. فقدوا قدرا كبيرا من الجر دلتا من التحلل قيمة الوقت (ثيتا). ماذا تمثل قيم غاما A غاما 5.58 يعني أنه لكل خطوة من نقطة واحدة من الكامنة، دلتا على هذا الخيار سوف تتغير بمقدار 5.58 (الأشياء الأخرى المتبقية نفسها). وبالنظر إلى دلتا 105 يناير يضع في الشكل 10 للحظة، وهو 23.4، إذا كان تاجر يشتري وضع، وقال انه أو انها سوف نرى الدلتا السلبية على هذا الخيار بنسبة 3.96 غاما ق 5، أو 19.8 ديلتاس. للتحقق من ذلك، نلقي نظرة على قيمة دلتا للضربات 110 في المال (خمس نقاط أعلى). دلتا هو 47.1، لذلك هو 23.7 دلتا أعلى. ما يمثل الفرق يعرف مقياس آخر للمخاطر باسم غاما من غاما. لاحظ أن غاما آخذ في الازدياد مع وضع يتحرك أقرب إلى كونه في المال. إذا أخذنا متوسط ​​اثنين من غاما ق (105 و 110 ضربة غاما ق)، فإننا سوف تحصل على مباراة أوثق في حسابنا. على سبيل المثال، متوسط ​​غاما من الضربات هو 4.77. باستخدام هذا الرقم المتوسط، عندما تضرب في 5 نقاط، يعطينا 22.75، والآن واحد فقط دلتا (من أصل 100 دلتا دلتا) خجولة دلتا القائمة على ضربة 110 من 23.4. هذه المحاكاة يساعد على توضيح ديناميات خطر المخاطرة الناجمة عن سرعة دلتا يمكن أن تتغير، والتي ترتبط بحجم ومعدل التغير في غاما (غاما من غاما). وأخيرا، عند النظر في قيم غاما لاستراتيجيات شعبية، تصنيف، أشبه بكثير مع موقف ثيتا. من السهل القيام به. جميع استراتيجيات البيع صافي سيكون لها موقف سلبي سوف غاما وصافي استراتيجيات الشراء يكون صافي غاما إيجابية. على سبيل المثال، فإن البائع مكالمة قصيرة تواجه موقف سلبي غاما. ومن الواضح أن أعلى خطر على البائع الدعوة سيكون في المال، حيث غاما هو الأعلى. وستزداد دلتا بسرعة مع تحرك سلبي وخسائر غير محققة. بالنسبة للمشتري من المكالمة، فمن حيث الأرباح غير المحققة المحتملة هي أعلى للحصول على خطوة مواتية من الكامنة.